Datorföretag tjänade inte pengar på datorer. Vad de gör är att tjäna pengar tack vare AI-servrar

Fredagen den 29 maj steg Dell-aktien plötsligt med 39 %. Sedan det blev ett börsnoterat företag för sju år sedan har Dell aldrig haft en sådan uppgång. Vid första anblicken skulle denna tillväxt verka märklig, men företaget har upptäckt att med stillastående datorer måste fokus ändras.

Inget har gått fel med den rodretsvängen, men även andra traditionella PC-tillverkare har utnyttjat möjligheten. Datorn är död, länge leve servern. De senaste åren har PC-segmentet kämpat med låga marginaler och försäljningen som sakta har avtagit.

Tillverkare var helt bundna till den situationen, men vissa har utnyttjat möjligheten som AI erbjöd dem. I Xataka "Move fast and break things" är över: Big Tech-företag har blivit väldigt försiktiga och väldigt tråkiga företag Dell och Lenovo gnuggar sina händer. Dell publicerade sina finansiella resultat och de var spektakulära: 88 % tillväxt på årsbasis tack vare att dess intäkter inom serversegmentet har ökat med 757 %.

Inte bara det, dess vägledning för i år har också förbättrats, vilket ytterligare stärkt förtroendet för företagets närmaste framtid. Lenovo har också haft ett fantastiskt kvartal: maj har varit den bästa månaden på aktiemarknaden sedan 1999, och fördubblat värdet på sina aktier igen tack vare febern för hårdvara dedikerad till AI. AI som en sköld mot inflation.

Hela sektorn upplever en paradoxal situation: kostnaden för komponenter som DRAM-minnen eller SSD-enheter är absolut skyhöga, men företag tjänar mer än någonsin. Dell har tredubblat sin nettovinst till 3,44 miljarder dollar, vilket gör att de kan kompensera för dessa kostnader genom nästan dagliga prisökningar. Lenovo har lyckats behålla sina marginaler eftersom marknaden återigen är villig att betala vad som krävs för servrar och AI-infrastruktur.

Bortom hyperscalers. Man skulle kunna tro att för att ha resurser i AI-åldern skulle det vara nödvändigt att vända sig till hyperskalare (Amazon, Microsoft, Google), men Dell och Lenovo har visat att deras erfarenhet av servrar har lyckats erbjuda ett alternativ för alla typer av klienter. Jeff Clarke, operativ chef på Dell, förklarade att behovet av AI-hårdvara är så enormt att det här segmentet fortsätter att slå försäljningsrekord.

PC:n är inte längre huvudpersonen. Även om Dells Client Solutions-division – som inkluderar dess intäkter från försäljning av PC och bärbara datorer – växte med mer än anständiga 17 %, bleknar den siffran i jämförelse med 181 %-tillväxten för dess infrastrukturdivision. Lenovo följer en liknande linje: dess aktier steg 22% i fredags efter att ha bekräftat att dess AI-intäkter lyckas kompensera svagheten i den traditionella PC-verksamheten.

Fokus ändras.

Något liknande händer med HPE, företaget som spred sig från HP för att fokusera på affärssegmentet. Deras serververksamhet har inte vuxit så mycket, men de har redan order på 5 miljarder dollar och det garanterar ett lovande andra kvartal. Andra konsumentprodukttillverkare migrerar också till AI-infrastruktur: Foxconn är helt övertygad om att efterfrågan på dessa komponenter kommer att fortsätta att vara exceptionell under de kommande månaderna, och detsamma gäller Quanta Computer, som fortsätter att se hur dess servrar fortsätter att växa i betydelse i intäkter för företaget: de var redan 80 % av totalen under första kvartalet 2026.

Bild | Dell i Xataka | För vissa människor finns det något mycket bättre än att ha en dator hemma: att ha ett serverrack